O Banco Central do Brasil (BC) anunciou hoje a liquidação extrajudicial da CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., anteriormente conhecida como Reag Trust DTVM, com sede em São Paulo, devido a graves violações das normas do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
A decisão, assinada pelo presidente do BC, Gabriel Galípolo, se baseia em infrações como deficiências na gestão de riscos, crédito e liquidez entre julho de 2023 e julho de 2024, identificadas em relatórios ao Tribunal de Contas da União (TCU) e relacionadas aos fundos da Reag que operavam com o Banco Master. A instituição, classificada no segmento S4 (menores do SFN, com menos de 0,001% do ativo total), encerra suas atividades de forma imediata, com os bens dos controladores e ex-administradores indisponíveis por determinação legal.
A Reag está envolvida no escândalo do Banco Master, que foi liquidado em novembro de 2025 após suspeitas de fraude bilionária na venda de carteiras de crédito ao BRB, tendo como principais figuras os fundadores Daniel Vorcaro e José Carlos Mansur. Fundos como o Hans 95, administrados pela Reag, negociavam Certificados de Depósito Bancário (CDBs) do Master, em meio a investigações de lavagem de dinheiro envolvendo o setor de combustíveis e o Primeiro Comando da Capital (PCC), conforme a Operação Carbono Oculto.
A liquidação ocorre um dia após a segunda fase da Operação Compliance Zero, realizada pela Polícia Federal na quarta-feira (14), com buscas contra Mansur e Vorcaro por supostas fraudes em fundos de investimento. Simultaneamente, o TCU está auditando o Master, enquanto o Banco Central intensifica a regulação para proteger o Sistema Financeiro Nacional.
O BC dará continuidade às investigações internas, podendo aplicar sanções administrativas e comunicar ao Ministério Público e à Polícia Federal. Esse episódio expõe as vulnerabilidades das distribuidoras menores e dos fundos de alto rendimento, como os da Reag, que viram seu patrimônio crescer sob escrutínio, agravando a crise iniciada com o colapso do Banco Master.
Essa crise se intensificou com a liquidação da Reag Trust (CBSF DTVM) esta semana, conectada a fundos como o Hans 95, que negociavam os CDBs do Master. Operações como Compliance Zero e Carbono Oculto investigam lavagem de dinheiro envolvendo o PCC e o setor de combustíveis.
